Перейти к оглавлению ...

3.10. Осцилляторы.

Индикатор Momentum

Каждое значение вычисляется как разница между значениями цены через определенный временной интервал:

                               M = P1 - P0,

где          P1 - цена закрытия текущего дня,

               P0 - цена закрытия заданное количество дней назад.

Более чувствительны к движению цены линии с меньшим порядком.

Индекс торгового канала (Commodity Channel Index - CCI)

Нормализует график Momentum, деля его значение на наибольшую достигнутую амплитуду:

               CCI = [ X - SMA(X, n) ] / [0,015 ? dX],

где          X = [ Close + High + Low ] / 3,

               Close - цена закрытия,

               High и Low - max и min цена за анализируемый период,

               dX = a [ Xi - SMA(X, n) ] / n,

               n - длина периода,

               Xi - значение цены в момент времени i,

               SMA(X, n) - скользящая средняя за период n.

Рекомендуется n = 8.
 

Норма изменения (Rate of Change - ROC)

В отличие от Momentum значения вычисляются не как разница, а как частное от деления цены закрытия текущего дня на цену закрытия предыдущего периода.

Индекс относительной силы (RSI)

Разработан Дж. Уиллером Мл. В 1978 году, в настоящее время является одним из самых популярных осцилляторов.

               RSI = 100 - [ 100 / ( 1 + RS) ],

где          RS = AUx / ADx,

               x - количество дней в периоде анализа (порядок RSI), рекомендуется 8,

               AU - сумма положительных изменений цены за период

               AD - сумма отрицательных изменений цены за период.

Рекомендуемый  порядок - 8 (на любых временных периодах). Хотя автор использовал в своих расчетах порядок 14, т.к. основное применение его видел на дневных графиках.

Пример построения RSI приведен на рис. 21 Приложения 1.

Стохастические линии

Цель стохастика - идентификация ценовых тенденций и поворотов путем слежения за размещением цен закрытия внутри последней серии пиков и низов.

В основе метода наблюдение следующего факта:

Когда цены растут, их дневные уровни закрытия имеют тенденцию быть поближе к значению максимума. Если цены продолжают расти, а ежедневные цены закрытия начинают падать, это сигнализирует о готовности тенденции к повороту.

Когда цены падают, то все то же самое только для минимумов.

Существуют три стохастические линии: %K, %D, %R. Они отражают расположение текущей цены закрытия относительно выбранного временного периода.

%K = 100 [ ( C1 - L5 ) / (H5 - L5) ],

где          C1 - текущая цена закрытия,

               L5 и H5 - самый низкий и самый высокий уровни за последние 5 дней.

%D = 100 CL3 / HL3,

где          CL3 - трехдневная сумма ( C1 - L5 ),

               HL3 - трехдневная сумма (H5 - L5).

%R - модифицированная формула для %K.

Особенности анализа стохастиков:

- пересечение %K и %D может являться хорошим сигналом для сделки;

- два подряд разнонаправленных их пересечения говорят, что первый сигнал был преждевременным и возможно возобновление предыдущего, причем более сильного, движения цены;

- сигналы из зон перекупленности (перепроданности):         для %K и %D -    70-80 (30-20),

              для %R            -      90 (10).

- быстрая линия (%К) пересекает медленную (%D) снизу вверх - покупка;

- быстрая пересекает медленную сверху вниз - продажа;

- направления обоих линий совпадают - дают направление динамики тренда;

- линии разнонаправлены - непонятная ситуация;

Средние по RSI

Для их анализа используются те же методы, что и при анализе средних по графику цены.

Преимущество - в ограниченности колебаний RSI и появлении возможностей опережения сигналов от средних по RSI по сравнению с сигналами от средних по графику цен.

RSI и Momentum по средней

Применяются на очень коротких временных промежутках (не более часа).

Причина построения таких осцилляторов - устранение случайных колебаний цен, наиболее сильно влияющих на расчет осцилляторов на коротких промежутках времени.

Другие виды осцилляторов

Метод Каири (Kairi - KRI)

               KRI = [ P - SMA ( P, n ) ] / SMA ( P, n ),

где          P -                           значение цены,

               SMA ( P, n ) -       скользящая средняя с порядком n;

- по способу применения близок к Momentum;

- рекомендуемый порядок - 13;

- при отсутствии ярко выраженного тренда:

               большая положительная величина - сигнал к продаже,

               большая отрицательная величина - сигнал к покупке;

- при выраженном тренде:

               устойчивые положительные значения - при тренде вверх,

               устойчивые отрицательные значения - при тренде вниз.

Сигналы возникают при выходе индикатора за значения ниже -1 (зона перепроданности) и выше 1 (зона перекупленности) и последующем развороте KRI из этих зон к середине.

Дополнительный сигнал: бычье расхождение (медвежье схождение) индикатора с ценой.

Осциллятор (Oscillator - OSC) 

OSC = SMA ( P, m ) - SMA ( P, n ),

где          SMA ( P, m ), SMA ( P, n ) - скользящие средние,     m > n.

- выявляет движения цен с заданным периодом;

- с одной стороны, устраняет все краткосрочные колебания цен, а, с другой стороны - удаляет долгосрочные тенденции.

Пример.

Если мы желаем торговать на часовых колебаниях цен, то выбираем в качестве короткого периода один час, а в качестве длинного, например, интервал времени в один день. Вычитая длиннопериодическое среднее, мы теряем информацию о том среднем уровне, который отличал один день от другого. Большие положительные значения индикатора OSC означают завышенные цены по отношению к долгосрочной тенденции, и дают сигнал к покупке. И наоборот, большие отрицательные значения индикатора дают сигнал к продаже.

Классический сигнал: бычье расхождение (медвежье схождение). При этом на явном подтвержденном бычьем тренде пересечение OSC снизу-вверх линии ноля является сигналом на покупку (более ранним сигналом будет разворот индикатора в направлении динамики тренда, находящегося ниже ноля). И наоборот для медвежьего рынка.

Сигналы против тренда - разворот индикатора из зон перекупленности и перепроданности.

Окончательный осциллятор (Ultimate Oscillator - UOS)

               UOS = 100 [ Vn/n + Vm/m + V1 ] / [ 1/n + 1/m + 1 ],

где          Vi = a [ Closei - Lowi ] / a [ Highi - Lowi ],

               Closei - цена закрытия;

               Lowi - min цена за период;

               Highi - max цена за период.

- измеряет давление со стороны покупок или продаж по трем разным периодам и вычисляет среднее по этим периодам значение;

- основной сигнал - расхождение в тенденции индикатора с динамикой цены.

Процент сопротивления (Percent of Resistance - PCR)

               PCR = (High - P) / (High - Low) x 100%,

где          High и Low - max и min цена за период,

               P - последнее значение цены.

- рассчитывает, насколько цена близка к наивысшей (наинизшей) цене за анализируемый период;

- основан на понятиях об уровнях поддержки и сопротивления, когда считается, что раз достигнутый максимум или минимум служит психологическим барьером при дальнейшем движении цены;

- используются границы [20;80].

Индекс силы (Force Index Short Term - FI)

               FI = VolumeToday x (CloseToday - CloseYesterday) / CloseYesterday,

где          VolumeToday - объем заключенных сегодня сделок,

               CloseToday и CloseYesterday - цена закрытия сегодня и вчера.

- для короткой игры лучше использовать усредненный FI с порядком 2, для длинной - с порядком 13;

- основные сигналы - направление движения и соотношение min и max значений. Направление движения показывает направление совершения сделок, а соотношение максимумов и минимумов - силу действующего тренда. Характерные сигналы: схождение/расхождение.

- сигнал на покупку - средняя по индикатору ниже нуля при бычьем тренде;

- сигнал на продажу - средняя по индикатору выше нуля при медвежьем тренде.

Индекс денежного потока (Money Flow Index - MFI)

               MFI = 100 - [ 100 / (1 + MF) ],

где          MF - отношение суммарного оборота за периоды роста цен к суммарному обороту за дни падения цен.

Правила анализа осцилляторов

Табл. 3.6. Общие правила

- на бычьем рынке границы значений необходимо поднимать, а на медвежьем - опускать;

- хорошие результаты анализ осцилляторов дает на флэтовом рынке;

- если при сильном тренде вверх осциллятор будет показывать вниз, а цена не пойдет в указанном направлении, то тем сильнее в дальнейшем будет тенденция вверх;

- при сильном тренде вниз - наоборот;

- при смене тренда осциллятор может и сильно обмануть, и первым предупредить.

Взаимодействие осцилляторов с графиком цены

1) Медвежье схождение[2]

2) Бычье расхождение

3) Параллельность

Анализ средних по RSI

- правила анализа такие же, как при анализе средних по графику цены;

- рекомендуется строить среднюю с порядком, меньшим на порядок RSI, например, если необходимо построить среднюю по RSI с порядком 21, при порядке RSI 8, то средней присваивается порядок 21 - 8 = 13.

Анализ RSI и Momentum по средней

- положительная сторона - устранение случайных колебаний;

- отрицательная сторона - суммирование отставания осциллятора с отставанием средней;

- рекомендации по выбору порядка такие же, как и в предыдущем анализе.

Заключительные замечания

При работе на сильном тренде относиться к сигналам осцилляторов с максимальной осторожностью, при этом ложные сигналы осцилляторов, как правило, говорят об усилении тренда.

Если тренд повышательный, то осцилляторы большую часть времени находятся в зоне перекупленности, если наоборот, то в зоне перепроданности.

3.11. Анализ показателей объема.

Основные правила

1. График объема на биржах имеет вид буквы V с локальным минимумом в обеденное время.

2. График объема на рынке FOREX прямо противоположен биржевому с вершиной от 11 до 14 часов по среднеевропейскому времени.

3. Понижение объема ? уменьшение интереса к данной динамике курса ? либо изменение тренда, либо временная стабилизация цен.

4. Повышение объема ? повышение интереса к данной динамике курса ? либо усиление действующей динамики, либо появление нового направления изменения цены.

5. Иногда постепенное снижение объемов сопровождается резким изменением цены.

6. В обеденное и ночное время, когда большинство операторов рынка не работают, даже небольшие суммы могут приводить к значительным изменениям курса. Рынок малопредсказуем.

7. Сезонные факторы:

- для срочного рынка фьючерсов и опционов - дата окончания срока действия ближайшего контракта (как правило конец каждого квартала);

- для всего рынка - окончание финансового и календарного года.

8. Пики объемов сигнализируют о возможном развороте тренда.

Методы анализа

1. Бар к бару - сравнение прошедшего значения цены и объема с предыдущим прошедшим - выводы по анализу общей ситуации на рынке.

2. Общая динамика изменения объема и адекватное отображение динамики цены - оценка общей активности на рынке и степени презентативности показателей объема для анализа.

Варианты развития событий и их интерпретация:

1) Медвежье схождение[3]

Если цены падали при росте объема, затем падение цен прекратилось при продолжающемся росте объемов, то надо ожидать роста цен.

2) Бычье расхождение

Если цены поднимались, а объем достиг максимума, и цены при этом прекратили подъем, то надо ожидать падения цены.

Район, где был недавний высокий объем, будет являться точкой опоры при очередном снижении цены - здесь можно покупать.

3) Параллельность

Индикаторы, использующие показатель объема.

Индикатор равновесного объема (On Balance Volume - OBV)

Итоговому значению дневного объема присваивается положительный знак, если цена закрытия выше предыдущей, и отрицательный, если она ниже предыдущей. Непрерывный совокупный показатель изменяется путем прибавления или вычитания ежедневного объема в зависимости от направления динамики цен закрытия.

При интерпретации индикатора важно само направление кривой, а не конкретные показатели.

Если кривая объема перестает двигаться в том же направлении, что и цены, происходит расхождение, указывающее на возможный перелом тенденции.

Для анализа кривой OBV применимы как трендовые, так и осцилляторные методы анализа.

Индикатор аккумуляции объема (Volume Accumulation - VA)

               VA = {[ (C - L) - (H - C) ] / (H - L) } x V,

где          C - цена закрытия,

               L и H - min и max цена,

               V - объем.

Общий дневной объем принимает положительное значение только в том случае, когда цена закрытия равна максимальной цене дня, и, наоборот, когда цена закрытия совпадает с минимальной, весь дневной объем получает знак минус.

Сигналы:

- однонаправленность динамики индикатора и цены на бычьем тренде и расхождение на медвежьем тренде - подтверждение тренда;

- бычье расхождение и медвежье схождение - опровержение тренда.

Индекс VA

Индекс VA = a VA / a V,

т.е. равен сумме значений индикатора VA за n дней, деленной на сумму объемов за n дней.

Сигналы:

- индекс больше нуля и растет ? бычий рынок ? покупка;

- индекс меньше нуля и снижается ? медвежий рынок ? продажа.

Осциллятор Чайкина.

СНО=МА(VA,m)-MA(VA,n), где

m - больший порядок средней;

n - меньший порядок средней.

Индикатор накопления/распределения (Accumulation/Distribution - A/D)

               A/D = [ (C - O) / (H - L) ] x V,

где          C и O - цена закрытия и открытия,

               L и H - min и max цена,

               V - объем.

Смысл и анализ индикатора аналогичен предыдущим.

Тренд цены-объема (Volume Price Trend - VPT)

               VPT = VPT(1) + Volume x (P - P(1)) / P(1),

где          VPT(1) - предыдущее значение индикатора,

               Volume - объем, количество изменений,

               P - текущая цена,

               P(1) - предыдущее значение цены.

               Индикатор должен учитывать не только направление изменения цены, но и величину этого изменения.

Сигналы:

- большое положительное значение ? перекупленность рынка;

- большое отрицательное значение ? перепроданнность рынка.

Границы перепроданности/перекупленности подбираются аналитиком самостоятельно.

Перейти к оглавлению ...

Вернуться к оглавлению ...

Перейти на общую страницу, посвященную рынку Forex ...