главная страница   свяжитесь с нами  бесплатная почта   карта сайта  заказать   flash-заставка   добавить в избранное   сделать стартовой 
поиск по сайту
вход для зарегистрированных пользователей регистрация забыл пароль?
 
 
 
КУРС "ОСНОВЫ РАБОТЫ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ FOREX"
На главную Новости Философия Наша история Наши клиенты
 
Rambler's Top100

  УРОК 3. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ВАЛЮТНЫХ РЫНКОВ. - ЧАСТЬ 1.

 

Перейти к оглавлению ...

 

  • 3.1. - 1. Общие принципы технического анализа

  • 3.1. - 2. Основные типы графиков и правила их построения

  • 3.1. - 3. Тенденция (теория Доу). Трендовые модели. Правила их построения и анализа  

  • 3.1. - 4. Скользящие средние  

     

     

    3.1. - 1. Общие принципы технического анализа

    Вы в начале части

    Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен.

    Термин "динамика рынка" включает в себя три основных источника информации, находящихся в распоряжении технического аналитика, а именно: цену, объем и открытый интерес (применительно к фьючерсным рынкам).

    Сформулируем три постулата, на которых, как на трех китах, стоит технический анализ:

    1. Курс (цена) учитывает все.

    Любой фактор, влияющий на цену (экономический, политический или психологический) уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому все, что требуется для прогнозирования - изучать график цены.

    2. Движение цен подчинено тенденциям (направление движения цены).

    Основная цель составления графиков динамики цены заключается в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением.

    Три типа трендов (тенденций):

    - "бычий" - цены движутся вверх;

    - "медвежий" - цены движутся вниз;

    - боковой (flat, whipsaw) - нет определенного направления движения цены.

    Основные законы движения цены:

    - действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем изменит направление;

    - тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока не ослабнет.

    3. История повторяется.

    Те правила, что действовали в прошлом, действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем.

     

    Цели технического анализа

    1. Оценить текущее направление тренда:

    - вверх;

    - вниз;

    - флэт.

    2. Оценить срок и период действия данного направления:

    - краткосрочный тренд;

    - долгосрочный тренд;

    - начало тренда;

    - зрелость тренда;

    - завершение тренда.

    3. Оценить амплитуду колебания цены в действующем направлении:

    - слабое изменение курса;

    - сильное изменение курса (более чем на 1 % за сутки или более чем на 0,3 % за час).

     

    3.1. - 2. Основные типы графиков и правила их построения

      в начало ^

     

    1. Линейный

    - на линейном графике отмечают только цену закрытия для каждого последующего дня (см. рис. 1 Приложения 1);

    - рекомендуется на коротких отрезках (от тикового режима до нескольких минут).

     

    2. График отрезков (бары)

    - на баровом графике изображают максимальную цену (верхняя точка столбика), минимальную цену (нижняя точка столбика), цену открытия (черточка слева от вертикального столбика) и цену закрытия (черточка справа от вертикального столбика);

    - рекомендуется для промежутков времени от 5 минут и более;

    - в качестве примера см. рис. 2 Приложения 1.

     

    Максимальная цена (High)

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    Цена закрытия (Close)

    Цена открытия (Open)

     

     

     

     

     

     

    Минимальная цена (Low)

    3. Японские свечи

    - применяются вместо барового графика (см. рис. 3 Приложения 1).

     

     

     

     

    High

     

     

     

    High

    Тень (r)

     

     

     

     

     

     

     

    ¬ Тень

     

     

    Тело свечи (r)

     

     

    Close

    Open

     

     

     

     

    ¬ Тело свечи

    Open

     

     

    ¬ Тень

    Тень (r)

     

     

    Close

     

     

     

    Low

     

     

     

    Low

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    4.       Крестики-нолики

    - нет оси времени, а новая колонка цен строится после появления другого направления динамики (см. рис. 4 Приложения 1);

    - крестик рисуется, если цены снизились на определенное количество пунктов (например, 20); если цены повысились, то рисуется нолик.

     

    5.       Арифметическая и логарифмическая шкалы

    Для некоторых видов анализа, особенно если речь идет об анализе долгосрочных тенденций, удобно пользовать шкалой логарифмической. В арифметической шкале расстояния между делениями неизменны. В логарифмической шкале одинаковое расстояние соответствует одинаковым в процентном отношении изменениям.

     

    6.       Графики объема

    - обязателен для применения как подтверждение;

    - можно строить, начиная с нескольких минут и более;

    - показывает уровень активности рынка;

    - в качестве примера см. рис. 5 Приложения 1.

     

    Концепции анализа графиков:

    - определение трендовой динамики цены с помощью:

    линии сопротивления и поддержки,

    трендовые линии и модели,

    простые и сложные средние,

    линии Bollinger,

    индикаторы +/-DM,

    индикаторы ADX,

    линии PTP,

    линейная MACD;

    - противотрендовое движение цены -

                   осцилляторы Momentum, ROC, CCI, RSI, Stochastic slow и fast,

                   MACD-гистограммы,

                   другие осцилляторы;


     

    - динамика изменения объема -

                   во взаимодействии с графиком цены;

    - специфические графики изменения цены -

                   японские свечи,

                   крестики-нолики,

                   волновая теория Эллиота,

                   лучи и периоды Фибоначчи,

                   лучи Ганна.

    Искусство трейдера состоит в умении сочетать как можно больше показателей из различных групп так, чтобы их негативные признаки исключали друг друга, а позитивные сигналы взаимно усиливались и дополнялись.

     

    3.1. - 3. Тенденция (теория Доу). Трендовые модели. Правила их построения и анализа 

      в начало ^

    Тенденция (теория Доу).

    Изначально принципы, изложенные в Чарльзом Доу, использовались для анализа созданных им американских индексов, промышленного и железнодорожного. Но с тем же успехом большинство аналитических выводов Доу могут применяться и на мировом валютном рынке (FOREX).

    Основные положения теории Доу.

    1. Индексы учитывают все. Согласно теории Доу любой фактор, способный так или иначе повлиять на спрос или предложение, неизменно найдет свое отражение в динамике индекса. Разумеется, эти события не предсказуемы, тем не менее, они мгновенно учитываются рынком и отражаются на динамике индексов.

    2. На рынке существуют три типа тенденций. При восходящей тенденции каждый последующий пик и каждый последующий спад выше предыдущего. При нисходящей тенденции каждый последующий пик и спад ниже, чем предыдущий. При горизонтальный тенденции каждый последующий пик и спад находится примерно на том же уровне, что и предыдущие.

    Доу также выделял три категории тенденций: первичную, вторичную и малую. Наибольшее значение он придавал именно первичной, или основной тенденции, которая длится более года, а иногда и несколько лет. Вторичная, или промежуточная тенденция, является корректирующей по отношению к основной тенденции и длится, обычно, от трех недель до трех месяцев. Подобные промежуточные поправки составляют от одной до двух третей (очень часто половину) расстояния, пройденного ценами во время предыдущей (основной) тенденции. Малые или краткосрочные тенденции длятся не более трех недель и представляют собой краткосрочные колебания в рамках промежуточной тенденции.

    3. Основная тенденция имеет три фазы. Фаза первая, или фаза накопления, когда наиболее дальновидные и информированные инвесторы начинают покупать, т.к. вся неблагоприятная экономическая информация уже была учтена рынком. Вторая фаза наступает, когда в игру включаются те, кто использует технические методы следования за тенденциями. Экономическая информация становится все более оптимистической. Тенденция входит в свою третью, или заключительную фазу, когда в действие вступает широкая публика, и на рынке начинается ажиотаж, подогреваемый средствами массовой информации. Экономические прогнозы полны оптимизма. Возрастает объем спекуляций. Вот тут-то те информированные инвесторы, которые "накапливали" во время излета предыдущей тенденции, когда никто не хотел "накапливать", начинают "распространять". Тенденции приходит конец.

    4. Индексы должны подтверждать друг друга. Тут Доу имел в виду промышленный и железнодорожный индексы. Он полагал, что любой важный сигнал к повышению или понижению курса на рынке должен пройти в значениях обоих индексов.

    5. Объем торговли должен подтверждать характер тенденции. Объем должен повышаться в направлении основной тенденции.

    6. Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась.

     

    Итак, тренд или тенденция - определенное движение цены в том или ином направлении. В реальной жизни ни один рынок не движется в каком-либо направлении строго по прямой. Динамика рынка представляет собой серию зигзагов: то подъем, то падение, то подъем, то падение. Именно направление динамики этих подъемов и падений образует тенденцию рынка.

    Основное правило: "Тренд - ваш друг".

    Следствие: "Не работайте против тренда".

     

    Табл. 3.1. Градация силы тренда

    Тренд

    Обозначение

    Необходимость подтверждений[1]

    Сильный

    +++

    необязательно

    Средней силы

    ++

    хотя бы одно

    Слабый

    +

    не менее двух

    Очень слабый

     

    не менее трех

     


    [1] Подтверждение - либо аналогичный вывод, полученный в последующий промежуток времени при анализе того же индикатора, либо аналогичный вывод, полученный в этот же промежуток времени при анализе другого индикатора.

     

    Линии сопротивления (Resistance)

    - соединяют важные максимумы (вершины) рынка;

    - возникают, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким ценам. Давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей, в результате рост останавливается и сменяется падением;

    - в качестве примера см. рис. 6 Приложения 1

     

     

    Линии поддержки (Support)

    - соединяют важные минимумы (низы) рынка;

    - возникают, когда продавцы больше либо не могут, либо не хотят продавать данный товар по более низким ценам. При данном уровне цены стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению со стороны продавцов. Падение приостанавливается и цены вновь начинают идти вверх;

    - в качестве примера см. рис. 7 Приложения 1.

     

     

    +

    1-е подтверждение на уровне А, 2-е - на уровне В

    слабая позиция, лучше выждать

     

    Переход линии поддержки в линию сопротивления и наоборот

    - пример перехода линии сопротивления в линию поддержки см. на рис. 9 Приложения 1.

     

    Линии канала

    - примеры нисходящего и восходящего каналов см. на рис. 10 Приложения 1.

     

     

     

    +

     

    1-е подтверждение на уровне А, 2-е - на уровне В

     

    слабая позиция, лучше выждать

     

    "Голова и плечи" - подтверждает разворот тренда

    - пример появления этой фигуры на рынке FOREX см. на рис. 11 Приложения 1;

    - пример перевернутой фигуры "Голова и плечи" см. на рис. 12 Приложения 1.

     

     

    +++

    +++

    хорошая позиция для открытия вниз

    хорошая позиция для открытия вверх

    Особенности фигуры:

    - если на медвежьем тренде появляется фигура "перевернутая Г-П", то более высокое второе плечо усиливает подаваемый ей сигнал;

    - если на бычьем тренде второе плечо у "Г-П" ниже первого, то это также усиливает сигнал;

    - для распознавания фигуры "Г-П" сопоставлять ее с показателями объемов.

     

    Пример появления фигуры "Двойная вершина" на рынке FOREX см. на рис. 13 Приложения 1.

    Среди тройных и особенно двойных вершин-донышек попадается много ложных сигналов, которые отсеиваются с помощью параллельного анализа схождения/расхождения на примере осциллятора RSI, а также с помощью показателей объема.

     

    Проверка ложных сигналов через показатель объема

     

     

     

    "Бриллиант" - сигнал поворота бычьего рынка

    Фигуры, подтверждающие продолжение тренда

     

    "Треугольник".

    Существует четыре вида треугольников: симметричный, восходящий, нисходящий и расширяющийся.

    Пример симметричного треугольника см. на рис. 14 Приложения 1.

     

    Сигнал, усиливающий общий вывод о направлении выхода из треугольника:

     

    Общие правила треугольников:

    - в классическом треугольнике должно быть пять линий с момента входа в треугольник (три вниз и две вверх или наоборот);

    - если цена входит сверху, то сильнее позиции для продолжения цены вниз;

       если цена входит снизу, то сильнее позиции для продолжения цены вверх;

    - если угол треугольника направлен вверх, то цена скорее пойдет вверх;

       если угол треугольника направлен вниз, то цена скорее пойдет вниз;

    - чем больше линий в треугольнике и чем ближе к вершине выход из него, тем сильнее и значительнее будет динамика цен при выходе, но если выход произойдет в последней четверти, то последующее движение скорее всего будет вялым и неустойчивым.

     

    "Флаг"

    - см. рис. 15 Приложения 1.

     

    Гэп (Gap) и комбинация гэпов

    - возникает, когда предыдущая цена Low оказывается выше последующей цены High, либо наоборот;

    - лучше применять на суточных и более графиках;

    - на рынке Forex возможен только на переходе из одной недели в другую, на биржевых - гэп не редкость. 

     

    Общие черты трендовых моделей:

    - до пересечения уровней сопротивления и поддержки анализ сводится к определению возможного поведения цены в рамках модели. Сигнал появляется только при пересечении уровня сопротивления или поддержки;

    - наиболее сильные выводы - в направлении действующего тренда;

    - на любой самый сильный сигнал необходимо иметь подтверждающие сигналы;

    - бесполезно искать тренды на малых промежутках времени;

    - более длинный тренд сильнее более короткого.

     

    Противоречия трендовых моделей:

    - сложно оценить цену открытия, исходя только из одной общей фигуры построения;

    - выводы, полученные на различных промежутках времени, могут противоречить друг другу.

     

    Важнейшее правило: "Не ищите трендовых фигур там, где их нет."

     

    Срок жизни тренда:

    - краткосрочный - от 1 дня до 3 месяцев;

    - среднесрочный - от 3-6 месяцев до года;

    - долгосрочный - более года.

     

    Жизненный цикл тренда (ЖЦТ):

    1) начало жизни - рождение, детство, юность;

    2) середина срока - зрелость;

    3) конец тренда - старость и смерть.

     

     

    Ускорение и замедление трендов. Выражается в увеличении (уменьшении) угла наклона динамики цены на бычьем тренде или уменьшении (увеличении) угла наклона на медвежьем тренде.

    Ускорение - характеристика сильного тренда.

    Замедление - возможность входа тренда во флэт или даже его разворот.

    Ускорение и замедление является хорошим подтверждением при анализе жизненного цикла тренда.

     

    3.1. - 4. Скользящие средние

      в начало ^

    Основные правила построения:

    - чем длиннее период времени, на котором строится средняя, тем меньший порядок самой средней следует выбрать (для дневных графиков порядок не более 89, для недельных - не более 21), короткие средние можно применять без ограничений;

    - чем длиннее средняя, тем меньше ее чувствительность;

    - средняя очень маленького порядка дает много ложных сигналов;

    - средняя очень большого порядка постоянно опаздывает;

    - при боковом тренде применяются средние с большим, чем обычно порядком.

     

    Простые скользящие средние (Moving Average - MA):

     

    MA = (Сумма цен за период времени) / Порядок средней

     

    Главный недостаток МА в том, что она реагирует на одно изменение курса два раза: при получении значения и при его выбытии из расчета.

     

    Взвешенные скользящие средние (Weighted Moving Average - WMA):

     

    WMA = (Сумма произведений цен и весов) / (Сумма весов)

     

    Экспоненциальные средние (Exponentially Moving Average - EMA):

     

    EMA(t) = EMA(t - 1) + (K x [Price(t) - EMA(t - 1)],

    где t -    текущий момент времени,

          t - 1 -              предыдущий момент времени,

          K = 2 / (n + 1),

          n - период средней.

    Главное достоинство ЕМА в том, что она включает в себя все цены предыдущего периода, а не только отрезок, заданный при установке периода. При этом более поздним значениям придается больший вес.

     

    Табл. 3.2. Рекомендуемые порядки средних

    График цен

    Порядки средней

    6-дневный

    8, 13, 21

    1-дневный

    8, 13, 21, 55, 89

    3-часовой

    8, 34, 55, 89, 144

    1-часовой

    8, 34, 55, 89, 144

    менее 15-минутного

    34, 55, 144

     

    Пример построения экспоненциальной средней с периодом 13 приведен на рис. 16 Приложения 1.

    Перейти к оглавлению ...

    Перейти на общую страницу, посвященную рынку Forex ...

     

    Отправить вопрос преподавателю Интернет-академии

     

    Дилинговый центр "Альпари"

    Задать вопрос специалисту дилингового центра


      

  •  
    На главную Новости Философия Наша история Наши клиенты
    English online Web маркетинг Forex Отзывы о нас Персоналии
    Рейтинг@Mail.ru
    Яндекс цитирования
    e-bay.ru - поиск и продажа  любых товаров
    learning tests finance law forex computer work about us shop partners other
    deutsch